复利投资增长模拟器 - 定投/一次性投资对比

一次性投资（Lump Sum）是指在投资初期将一笔资金全部投入市场，之后不再追加。适合已有一笔较大闲置资金、且对市场时机有一定判断的投资者。

定期定额投资（DCA，定投）是指在固定时间间隔（如每月）投入固定金额。定投的优势在于摊平成本——市场高时买得少，市场低时买得多，长期来看可以降低平均持仓成本，减少择时风险。适合工薪阶层用工资结余进行长期理财。

复利（Compound Interest）是指投资收益再投资后产生的额外收益——即"利滚利"。计算公式为：FV = PV × (1 + r)^n，其中PV为本金，r为每期利率，n为期数。

复利的力量在于时间。例如，10万元以年化8%增长：10年后约21.6万，20年后约46.6万，30年后约100.6万。时间越长，增长越惊人。这就是为什么尽早开始投资如此重要。

不一定，取决于市场走势和投资期限。

• 如果市场持续上涨，一次性投资（尽早全额投入）通常收益更高，因为资金更早开始享受复利增长。
• 如果市场波动较大或先跌后涨，定投可以通过摊平成本获得更好的回报。
• 如果市场持续下跌，两者都会亏损，但定投亏损相对较小。

本工具假设固定年化收益率（即市场平稳增长），在此假设下一次性投资因资金更早全额投入，最终收益通常更高。但在真实市场中，定投的风险分散价值不可忽视。

预期收益率应根据投资标的合理设定：

• 货币基金/银行理财：1.5% - 3%
• 债券基金：3% - 6%
• 混合基金/指数基金（如沪深300）：6% - 10%（长期历史年化约8-10%）
• 主动管理股票基金：8% - 15%（波动较大）

建议使用保守估计（如6-8%）进行规划，留出安全边际。过高的预期可能导致失望或过度冒险。

区别在于计息频率。按月复利意味着每个月的收益都会在下个月产生额外收益，而复利效应比按年复利略强。

例如，10万元以8%年利率投资20年：
• 按年复利：约46.61万
• 按月复利：约49.27万
两者的差距随时间和利率增加而扩大。本工具默认使用按月复利，更贴近实际基金/理财产品的计息方式。

微笑曲线是定投策略的经典优势体现：当市场先下跌后回升，形成"U型"走势时，定投者在市场低位买入了更多份额，当市场回升到原点时，定投者已经获得盈利，而一次性投资者可能才刚刚回本。

这正是定投不需要择时的核心原因——通过持续买入，自动在低点加仓，在高点减仓（相对），长期获得市场平均成本。

本工具基于标准复利公式计算，在固定年化收益率的假设下是精确的。但需要注意以下假设：

• 收益率恒定：真实市场的收益率每年波动，本工具使用平均年化收益率简化计算。
• 无费用：未考虑管理费、申购费、赎回费等实际成本。
• 无通胀：显示的是名义金额，未扣除通货膨胀影响。
• 持续投资：假设在整个期限内不间断投资。

建议将计算结果作为参考规划，实际投资时需考虑市场波动和费用因素。