UD5工具箱
定投（Dollar Cost Averaging）
定投是指在固定的时间间隔投入固定金额购买某种资产的投资策略。其核心原理是在价格低时自动买入更多份额，价格高时买入更少份额，从而平滑买入成本。定投不要求投资者具备择时能力，适合长期投资和缺乏时间盯盘的普通投资者。本工具正是围绕这一策略设计的回测模拟器。
历史回测（Backtesting）
历史回测是用过去真实的市场数据来模拟投资策略表现的方法。通过回测，投资者可以了解如果在过去某个时间段执行该策略，实际收益会是多少。本工具使用2015-2024年的月度历史价格数据进行回测模拟。虽然过去表现不能保证未来结果，但回测能帮助建立合理的投资预期和风险认知。
年化收益率（IRR内部收益率法）
年化收益率将投资回报率换算为每年的复合增长率。本工具使用内部收益率（IRR）方法计算，通过牛顿迭代法求解使净现值（NPV）为零的折现率。IRR考虑了每笔资金的时间价值——早期投入的资金比后期投入的资金有更长的增长时间。这比简单的最终市值除以总投入再开年数次方的公式更准确。
最大回撤（Maximum Drawdown）
最大回撤衡量投资组合从历史最高点到之后最低点的最大跌幅百分比。例如持仓市值从10万美元跌到6.5万美元，回撤就是35%。最大回撤是衡量投资风险的核心指标，反映最坏情况下的潜在亏损幅度。定投策略的最大回撤通常低于一次性投资，因为分批买入降低了择时风险。
标普500指数ETF（SPY）
SPY是跟踪标准普尔500指数的交易所交易基金，涵盖美国500家大型上市公司。标普500指数被广泛视为美国股票市场的基准指标，代表了美国经济的核心部门。SPY是全球规模最大的ETF之一，流动性极高，是长期定投的热门选择之一。本工具中使用SPY的月度收盘价作为标普500的历史价格数据。
纳斯达克100 ETF（QQQ）
QQQ是跟踪纳斯达克100指数的交易所交易基金，主要投资于在纳斯达克上市的100家最大非金融公司。该指数以科技股为主，包括苹果、微软、谷歌、亚马逊等科技巨头。QQQ的波动性通常高于标普500，但长期收益也可能更高。适合愿意承受更高波动以追求更高回报的投资者。
比特币（Bitcoin）
比特币是全球第一个去中心化的加密货币，于2009年诞生。它具有极高的波动性，价格可能在短期内大幅上涨或下跌。作为定投标的，比特币的高波动性意味着定投可以更有效地平滑买入成本，但也意味着更大的风险敞口。本工具中比特币数据为美元价格的月度收盘近似值。
黄金ETF（GLD）
GLD是全球最大的黄金ETF，旨在追踪黄金的市场价格。黄金通常被视为避险资产，在经济不确定性增加时往往表现良好。与股票和加密货币相比，黄金的波动性相对较低，长期收益也相对温和。作为定投标的，黄金可以为投资组合提供分散化效果，降低整体风险。
净现值（NPV）
净现值是将未来所有现金流折算为当前价值的总和。在IRR计算中，当NPV等于零时对应的折现率就是内部收益率。NPV考虑了资金的时间价值，即今天的一美元比未来的一美元更值钱。本工具在计算年化收益率时使用NPV方法确保计算的准确性。
份额（Shares）
份额是指投资者通过定投累计购买的投资标的数量。例如每月定投100美元购买SPY，若SPY当前价格为400美元，则当月可购买0.25份额。定投的份额会随着时间不断累积，当市场价格回升时，累积的份额将产生可观的收益。本工具在结果面板中显示累计购买的总份额数量。
微笑曲线（Smile Curve）
微笑曲线是定投策略的经典收益形态。当市场先下跌后回升时，定投收益曲线会呈现类似微笑的U型走势。下跌阶段以低价买入更多份额，积累大量低成本筹码；回升阶段这些低价份额快速增值，推动整体收益加速增长。这一效应是定投策略在波动市场中表现优异的核心原因。
月度收盘价
月度收盘价是指每个交易月最后一个交易日的收盘价格。本工具使用月度收盘价作为定投执行价格的近似值，代表每月在该日执行定投时的实际买入价格。月度数据相比日度数据粒度较粗，但对于长期定投回测而言已经足够精确，且能大幅降低数据量和计算复杂度。